Care este piața futures pe bursă, particularitățile și diferențele forturilor

Piața de valori tranzacționate acțiuni, obligațiuni și unități de fond de investiții. Pe piața valutară, conversia monetară are loc în diferite moduri. Piața de bani tranzacționate ratele dobânzilor și să intre în tranzacții cu active sub un anumit procent. Moex Consiliul de pe piața OTC tranzacționate acțiuni. Și pe piața la termen (cunoscut, de asemenea, ca FORTS - Futures Opțiuni RTS) futures și contracte options.

În acest articol vom descrie în detaliu despre ceea ce piața futures și ce instrumente le oferă.

Fig.1. piețele de schimb Moscova

piata derivatelor instrumente nu se poate extrage numai un randament mai mare datorită unui grad suficient de ridicat de îndatorare și lichiditate bună (efectul de levier 1: 5 - 1:10 în funcție de activul), care este baza pentru acest tip de comerț ca scalping, dar, de asemenea, să pună în aplicare diferite strategii de arbitraj neliniare și minimizarea riscului prin tranzacții de acoperire.

instrumente de piață la termen

Pe contractele de mărfuri pe piața futures, care au o anumită perioadă de valabilitate și data executării (care este motivul pentru urgente). Un contract poate fi atât semn și lacrimă (prin consimțământ mutual) sau de a vinde (ei înșiși fac obiectul tranzacției, având în preț). Prin urmare, este adesea posibil să se audă că, de exemplu, contractele de ulei este mai mare decât livrarea efectivă a acesteia, de sute de ori. Și face speculatorilor pe piața futures pe zăbovit, dorind să nu pentru a obține activul și să profite de schimbările în diferențele de curs de schimb. Tipuri de contracte pe piața la termen sunt două: contracte futures și opțiuni. Aceste contracte sunt denumite derivați, sau derivați. O cifra de afaceri zilnică de bani pe aceste contracte și numărul de tranzacții comparabile cu cele ale pieței de valori. Mai mult decât atât, de tranzacționare pe piața futures sunt deținute de la 10:00 la 23:50.

Figura 2 - Volumul de tranzacționare pe piețele de bursa de la Moscova.

Fig. 3. Volumul de tranzacționare în contracte futures și opțiuni de instrumente derivate de piață

contracte futures. (De multe ori se face referire pur și simplu ca contracte futures). Acest tranzacționate la bursă, contracte încheiate între un cumpărător (poziție lungă) și furnizor (poziție scurtă), cu privire la tranzacția cu activul (în conformitate cu caietul de sarcini - un document care descrie caracteristicile cantitative / calitative ale activului), la o dată ulterioară privind cantitatea și prețul specificat în ora curentă. Iar în viitor momentul tranzacției cumpărătorul și vânzătorul nu poate avea obiectul tranzacției, dar sunt obligate să rezerve o dispoziție de garanție (GO, un fel de pre-plată, de multe ori este de aproximativ 10% a tranzacției planificate) în susținerea solvabilității și gravitatea acesteia. Garantul tranzacției în sine acționează pe piață. Atunci când se face o astfel de tranzacție se dovedește că în cazul în care subiectul a prețului tranzacției (denumit activul suport) începe să crească, valoarea contractului de a cumpăra activul la un preț mai mic începe să crească, și vice-versa. Ie la încheierea contractului pe o achiziție de active pentru 1000 de ruble. a plătit plata în avans de 100 de ruble. și creșteri de active în valoare de până la data executării contractului și până la 1100 de ruble. și apoi contractul poate fi vândut pentru 1100 și pentru a obține 100 de ruble. randamentul investițiilor de 100 de ruble. care va fi de 100%, tranzacție de profit. Datorită acestui efect, și plasează tot felul de tranzacții speculative cu contracte derivate.

Fig. 4. Sincronizarea a dinamicii stocurilor și futures pe acțiunile Sberbank

De asemenea, se poate concluziona că majorarea prețului activului suport este futures proporțional cu creșterea, precum și cu o scădere. Ie contract futures are o anumită sincronism cu activul suport. Contractele futures au, în general, o frecvență trimestrială de execuție - în mijlocul ultimei luni a trimestrului (cu excepția futures pe petrol, care este executat lunar în prima zi a lunii). tranzacționate în același timp performanța la termen cu date diferite (de exemplu, datele de expirare).

Fig. 5. Lista de la o dată tranzacționate futures pe acțiunile Sberbank

Lista de contracte futures disponibile pentru tranzacționare, un nivel relativ constant, dar uneori introduce Moscova Exchange în cifra de afaceri futures pe noile active suport, din cauza venitul său este format din comisioane din cele mai bune oferte.

active la termen de bază

Active suport pentru contractele futures tranzacționate pot fi împărțite în mai multe grupe: indici, acțiuni, obligațiuni, valută și contracte de mărfuri.

Indici. Pe piața futures în modul de proiectare (nu există nici o livrare fizică a activului, și există transfer de marja de variație) contracte futures de tranzacționare pe indicele RTS (RTS), MICEX mini (The MXI), MICEX (MIX), precum și volatilitatea pieței românești (RVI). Deoarece indicele - se calculează cantitatea, livrarea este imposibil pentru el, dar își schimbă valoarea lor, comercianții fac tranzacții pe futures relevante. Cel mai lichid al grupului este un contract futures pe indicele RTS.

Fig. 6. futures pe indici

Futures pentru acțiuni sunt realizabile. Aceasta este, în conformitate cu el data de expirare poate fi negociat pentru aprovizionare / retragere a valorilor mobiliare în cauză. Dar, de asemenea pot fi utilizate pentru a obține date futures pe profit speculative. Pe piața futures tranzacționate futures pe acțiunile cele mai lichide ale companiilor cu o capitalizare maximă. Este demn de remarcat faptul că acțiunile nu sunt tranzacționate după ora 18:30 contracte futures pe acțiuni tranzacționate până la 23:50, ceea ce face posibil să se lucreze în evenimentele care au loc în spațiu în timpul orelor de seară.

Futures pe stoc în activele suport sunt: ​​Sberbank SA (SBRF) și AP (SBPR), «Gazprom» (GAZR), «VTB» (VTBR), «Lukoil» (LKOH), «Rosneft» (ROSN), «Magnit» ( MGNT), «FGC» (taxe), MMC „Norilsk» (GMKR), «Alrosa» (ALRS), «RusGidro» (HYDR), «Tatneft» (TATN), «SurgutNG“ AO (SNGR) și AP (SNGP), Moscova Bursa de Valori (MOEX), «NLMK» (NLMK), «Severstal» (CHMF), «Rostelecom» SA (RTKM), «MTS» (MTSI), «Novatek» (NOTK), AP "Transneft" (TRNF) și „Uralkali» (URKA).

Fig. 7. Lista futures pe acțiuni

Pe piața contractelor futures tranzacționate 5 tipuri de contracte futures livrabile pe obligațiuni de împrumut federale: de doi ani, patru ani, de șase ani, zece ani, cincisprezece ani.

Pe moneda de decontare futures pe piața futures tranzacționate. Este demn de remarcat faptul că, la Moscova, Bursa de Valori operează pe piața valutară, în cazul în care sa angajat cu operațiunile de conversie monetară, iar acestea sunt piețe diferite. În tranzacționare pe piața futures sunt contracte futures pentru următoarele perechi valutare: dolarul SUA Română-rublei (Si), dolarul Euro-SUA (ED), Euro-rubla Română (UE), SUA yen-dolar japonez (UJPY), lira sterlingov- dolar american (GBPU), dolarul australian, dolarul american (AUDU), dolarul SUA-dolar canadian (UCAD), yuanul chinez română-rublei (CY), grivna SUA-dolar franc elvețian (UCHF) și dolarul SUA-ucraineană ( UUAH).

Fig. 9. Lista pe cea futures

Pe futures tranzacționate pe piața futures de mărfuri în modul de proiectare pe următoarele active suport: clasa de ulei Brent, aur, argint, paladiu, platină și cupru.

Fig. 10. Lista futures pe mărfuri

Pe piața futures, în plus față de contracte futures, comercializate ca contracte options. Mai mult decât atât, activele suport pentru opțiunile futures sunt adecvate. Lista de opțiuni tranzacționate aproximativ coincide cu lista futures tranzacționate. Opțiuni utilizate de către comercianți cu experiență pentru a acoperi operațiuni și proiecte de construcție care permit valorificarea pe piață a modificărilor neliniare.

Dar opțiunile adecvate pentru a aplica din momentul achiziției acțiunilor (sau de contracte futures pe acțiuni), deoarece, în esență, o opțiune - este de asigurare de schimb - un contract care dă dreptul de a vinde achiziționat (sau vânzare-cumpărare) futures pe prețul ales înainte de expirarea datei de valoare corespunzătoare ( prima opțiune). O primă în practică, de multe ori se ridică la 3-4% din valoarea activului suport.

Piața futures pe bursă - este posibilitatea de a câștigurilor mai agresive cu privire la modificările prețurilor activelor cele mai lichide, precum și instrumente de desene sau modele integrate, care să permită pentru a câștiga o varietate de modificări non-liniare în prețul activelor stoc. Se spune că utilizarea de piață la termen în comerțul lor ca speculatorii și investitori de portofoliu (cel puțin, pentru a reduce riscul).

Webinar gratuit «FORTS. Acasă »