Cum de a calcula efectul de levier financiar
Conceptul de levier financiar și punct de vedere economic
Orice activitate comercială este asociată cu anumite riscuri. În cazul în care acestea sunt determinate de structura surselor de capital, aceasta fac parte din grupul de riscuri financiare. Cea mai importantă caracteristică este raportul dintre resursele proprii la credite. Într-adevăr, finanțarea externă este asociată cu plata dobânzii pentru utilizarea sa. Prin urmare, atunci când (, probleme și așa mai departe. Resurse umane, de exemplu, cu o scădere a vânzărilor) de la compania poate să apară indicatorii economici negativi o sarcină excesivă datorii. În același timp, crește prețul pentru un capital suplimentar ridica.
Efectul de levier apare atunci când starea de utilizare a fondurilor împrumutate. Considerat o situație normală în care taxa pentru împrumut este mai mică decât profitul îl aduce. În însumarea veniturilor suplimentare din veniturile primite de capitaluri proprii există o creștere a profitabilității.
În levier de mărfuri și stocul de piață este o cerință de marjă, și anume, raportul dintre suma depozitului la valoarea totală a tranzacției. Acest raport se numește efectul de levier.
rata efectului de levier este direct proporțional cu riscul financiar al societății și reflectă proporția fondurilor împrumutate în finanțarea. Acesta se calculează ca raportul dintre datorii pe termen lung și pe termen scurt la fondurile proprii ale companiei.
Calculul lui este necesară pentru a controla structura surselor de fonduri. Valoarea normală pentru acest parametru conține între 0,5 și 0.8. Valoarea ridicată a coeficientului poate permite companiilor care au o performanță financiară stabilă și bine proiectate, precum și companii cu un procent ridicat de active lichide - comert, distributie, servicii bancare.
Eficiența capitalului datoriei depinde în mare măsură de rentabilitatea activelor și ratele dobânzilor de credit. În cazul în care rentabilitatea este rate mai mici, capitalul de împrumut nu este profitabil de a utiliza.
Calcularea efectului de pârghie
Pentru a determina corelația dintre efectul de levier financiar și rentabilitatea capitalului propriu indicator este utilizat, numit efect de pârghie. Esența ei constă în faptul că aceasta reflectă cât de mult interes crește capitalul propriu prin utilizarea datoriei.
Există un efect de pârghie datorită diferenței dintre rentabilitatea activelor și costul fondurilor împrumutate. Pentru calculul său se bazează pe un model multifactorială.